| 合同 |
主要風(fēng)險 |
解決方式 |
|
專(zhuān)營(yíng)辦法（為北京市政府頒布的一政府規章） |
此類(lèi)基礎設施項目，特別由于項目的所在國為發(fā)展中國家，涉及的一般政治風(fēng)險 |
明確政府對項目的支持及支持方式，重申政府一方簽約單位的主要義務(wù)和權利。 |
| 專(zhuān)營(yíng)權的授予和撤消的風(fēng)險 |
以政府立法的形式授予專(zhuān)營(yíng)公司按照協(xié)議融資、設計、建設、運營(yíng)和維護項目的獨家權利，同時(shí)對專(zhuān)營(yíng)公司經(jīng)營(yíng)范圍改變的行為作出限制。 |
| 中方簽約機構的組織變更 |
政府確保變更后的機構具有同樣的履約能力。 |
| 外匯不能自由兌換 |
重申專(zhuān)營(yíng)公司在目前法律框架下享有的外匯兌換和匯出的權利。 |
| 由于政府一方簽約方的原因導致的項目終止 |
確保政府補償機構按補償與爭議解決協(xié)議補償專(zhuān)營(yíng)公司。 |
| 原水與凈水調價(jià)不同步 |
重申同步調價(jià)原則。 |
| 項目結束后項目設施的移交 |
重申移交的原則。 |
|
執行協(xié)議（包括管道用地協(xié)議） |
政府的前期工作 |
1． 明確政府前期工作的范圍和完成時(shí)間。
2． 明確政府一方違約的救濟措施。 |
| 項目設施，特別是管道，建設和運營(yíng)涉及的土地、拆遷及其他問(wèn)題 |
1． 明確政府須提供的與土地使用權相關(guān)的內容及權利提供的時(shí)間。
2． 簽定專(zhuān)門(mén)管道用地協(xié)議，明確政府在建設期及時(shí)向專(zhuān)營(yíng)公司提供所須的土地使用權（位于三個(gè)不同的行政區），降低拆遷和其他與土地相關(guān)的風(fēng)險。 |
| 政府批準的風(fēng)險 |
明確主要的政府審批的類(lèi)型、時(shí)間及解決政府不合理行使審批職權的補救方式。 |
| 項目的測試、檢查和完工驗收 |
詳細規定測試、檢查和完工驗收的時(shí)間、內容、標準和雙方的權利義務(wù)。 |
| 政府對項目設計和建設的管理 |
明確政府對項目設計和建設的監督權利、權利的行使形式和權利濫用的補救手段。 |
| 項目公司的履約問(wèn)題 |
除終止補償的規定外，項目公司被要求在整個(gè)專(zhuān)營(yíng)期提供履約保函。 |
| 由于外部因素，項目公司在項目建設和運營(yíng)期間可能遭受的風(fēng)險 |
要求專(zhuān)營(yíng)公司購買(mǎi)充足的商業(yè)保險。 |
|
購水協(xié)議 |
對凈水水量的需求風(fēng)險 |
約定購水方有年或取或負義務(wù)，此或取或負水平對應的水費應一般滿(mǎn)足專(zhuān)營(yíng)公司支付運營(yíng)成本和償還本息的要求。 |
| 對計算水費的水量產(chǎn)生分歧 |
明確水量計量?jì)x器的選擇、計量程序和計量結果爭議的解決。 |
| 水價(jià)不能反映成本和投資增加的風(fēng)險，特別考慮到凈水水價(jià)（主要是零售水價(jià)）受價(jià)格管制，而且目前專(zhuān)營(yíng)公司凈水僅能銷(xiāo)售給一買(mǎi)家，即自來(lái)水公司 |
根據專(zhuān)營(yíng)公司現金流量的性質(zhì)和變動(dòng)因素，將水價(jià)劃分為固定部分和浮動(dòng)部分，固定部分反映以人民幣計價(jià)的成本，浮動(dòng)部分反映與外幣相關(guān)的現金流出（主要是貸款的還本付息和股利分配）。建立固定水價(jià)與一般通貨膨脹水平，浮動(dòng)部分與外匯變動(dòng)掛鉤的定期的調價(jià)機制。 |
| 水費不能及時(shí)支付 |
1． 明確的購水方的付款時(shí)間表和延期付款責任。
2． 為保證專(zhuān)營(yíng)公司支付運營(yíng)成本和還本付息，建立月和半年水費最低支付水平和年底結算的機制。
3． 要求購水方建立水費特別帳戶(hù)，提高水費支付保證度。 |
| 不明確的水質(zhì)指標 |
1． 專(zhuān)門(mén)以技術(shù)附件的形式明確水質(zhì)標準。
2． 詳細的水質(zhì)檢測規定。
3． 水質(zhì)不合格的違約責任和后果。 |
| 調度指令的不明確 |
明確水量的調度安排形式和內容及相應的責任。 |
| 專(zhuān)營(yíng)期結束后項目設施移交時(shí)產(chǎn)生的糾紛 |
1． 明確移交時(shí)項目公司移交資產(chǎn)的范圍和專(zhuān)營(yíng)公司對其負債的償還的責任。
2． 移交前大修、移交檢測和移交后專(zhuān)營(yíng)公司對移交資產(chǎn)性能擔保等的規定。
3． 移交的組織工作。 |
|
原水協(xié)議 |
原水水質(zhì)惡化 |
1． 原水供應單位合同義務(wù)和違約責任。
2． 一般財務(wù)補償。
3． 導致終止時(shí)的財務(wù)補償
4． 原水水質(zhì)標準與凈水水質(zhì)標準的對應關(guān)系 |
| 原水水量無(wú)法保證 |
1． 原水供應單位的合同義務(wù)和違約責任。
2． 原水供應控制時(shí)平等對待原則。
3． 一般財務(wù)補償
4． 導致終止時(shí)的財務(wù)補償 |
| 不明確的水質(zhì)指標 |
專(zhuān)門(mén)以技術(shù)附件的形式明確原水水質(zhì)標準。 |
|
補償和爭議解決協(xié)議 |
非專(zhuān)營(yíng)公司控制的成本增加或投資增加 |
針對不同情況提供不同的財務(wù)補償機制，例如延長(cháng)專(zhuān)營(yíng)期、水價(jià)或臨時(shí)資金支持。 |
| 銀行的介入權 |
在專(zhuān)營(yíng)公司違約的情況下，銀行有一定的介入權，對項目的終止進(jìn)行一定的限制。 |
| 項目終止的補償 |
1． 專(zhuān)營(yíng)公司違約或銀行介入失敗，政府簽約方可選擇接收項目設施并償還貸款本息。
2． 政府一方違約，政府須償還貸款本息并對投資人進(jìn)行終止補償，對投資人的補償數額視不同情況區別對待。
3． 一般不可抗力問(wèn)題主要由購買(mǎi)足額的保險來(lái)解決。
4． 政治不可抗力問(wèn)題通過(guò)政府部分保證或購買(mǎi)多邊機構的政治保險解決。 |
| 項目建設期和運營(yíng)期及移交時(shí)爭議的解決 |
1． 建立項目協(xié)調委員會(huì )及其工作程序，負責項目各簽約方的工作協(xié)調及日常爭議的解決。
2． 約定仲裁為項目爭議的法律解決方式。 |
| 合同簽約方變更的風(fēng)險 |
對專(zhuān)營(yíng)公司轉讓項目下的權利或義務(wù)和政府一方簽約方的變更均進(jìn)行了限制。 |
|
貸款協(xié)議及支持協(xié)議如擔保協(xié)議等 |
投資人對項目的始終支持 |
1． 發(fā)起人的出資義務(wù)。
2． 在項目建設期建成前，如發(fā)生投資超支或建成延期的情況，貸款銀行對投資人享有有限追索權。
3． 要求投資人將股份抵押給銀行或對投資人股份轉讓等的進(jìn)行限制。 |
| 短期資金短缺 |
建立償債準備帳戶(hù)。 |
| 大修理和其他可能的資本支出 |
建立其他現金準備帳戶(hù)。 |
| 專(zhuān)營(yíng)公司經(jīng)營(yíng)范圍的單一性 |
對經(jīng)營(yíng)范圍變更、合并、分立等的限制或禁止。 |
| 對股利分配的限制 |
在時(shí)間和資金的充裕度方面（主要是對償債覆蓋率）對股利分配進(jìn)行限制。 |
| 項目失敗時(shí)第二還款來(lái)源 |
完整的擔保安排，項目公司的資產(chǎn)、合同權益等均抵押給貸款銀行，以保證銀行在介入時(shí)能正常地運營(yíng)項目或將項目作為一整體轉讓。 |
